
Балахна впервые упоминается под 1536 г., однако считается, что она основана на век раньше. В будущем городе селились сосланные сюда новгородцы после покорения города Иваном III (1478). Они разрабатывали здесь соляные месторождения. Летом 1536 г. после значительного разрушения Балахны татарами московское правительство приняло решение о строительстве здесь града (крепости), с целью защиты от татарских набегов населения соляных промыслов.
В ХVI-ХVII вв. Балахна становится широко известна как один из важнейших центров солеварения России. Соляной раствор добывался деревянными бадьями из рассольных труб-колодцев (их было больше тридцати) и выпаривался. Варниц в городе было около сотни. Балахна быстро стала одним из крупнейших городов Поволжья.
За всю многовековую историю русской земли было не так много людей, чей подвиг на века сохранился в памяти потомков.
Среди них, одно из первых мест по праву занимает великий сын русского народа Кузьма Минин, призвавший соотечественников на защиту русского государства в XVII веке.
Все имеющиеся архивные документы подтверждают, что нижегородский земской староста Кузьма Минин стал главным инициатором создания Нижегородского ополчения. Кузьма Минин не только сумел убедить нижегородцев собрать ополчение, он первый назвал имя Д.М. Пожарского на место воеводы. Ополчение во главе, которого стояли князь Дмитрий Михайлович Пожарский и посадский человек Кузьма Минин, выступило из Нижнего Новгорода в начале марта 1612 года. Нижегородское ополчение направилось через Кострому и Ярославль на Москву. В Ярославле ополчение находилось в течение трех с половиной месяцев.
В конце июля 1612 года выступив из Ярославля, нижегородское ополчение направилось к Москве. Уже в октябре 1612 года Москва была освобождена от поляков. На родине Минина около парка стоит памятник знаменитому земляку.
Отец Кузьмы Минина, как и многие балахнинцы, занимался добычей соли. Соледобыча до начала XVIII века являлась основным занятием жителей Балахны. Но в XVII веке появилась более дешёвая и качественная камская соль, которая вытеснила балахнинскую.
Сейчас на берегу Волги можно увидеть остатки рассольной трубы, с помощью которой добывали соль.
Кроме солеварения балахнинцы занимались судостроением: именно здесь в 1636 г. для немецкого посольства был построен первый российский крупный корабль "Фридрих". В 1845 г. на судоверфи Балахны был построен первый пароход "Пермь". После открытия Сормовского завода (1849) судостроение в Балахне было свернуто.
Балахнинский мастера славились изготовлением керамических изразцов. Балахнинские изразцы украшали храм Василия Блаженного в Москве, многие храмы в Нижегородской и Владимирской областях.
Получил развитие и чисто женский промысел - "балахонское" кружевоплетение. Балахнинские кружева лишь немногим уступают по своей известности кружевам Вологодским.
Новый импульс к развитию город получил в 1920-х гг., когда здесь строится крупнейшая в регионе, работающая на торфе Нижегородская ГРЭС (250 тыс. квт). Для обеспечения электростанции топливом среди болот Балахнинской низины были созданы предприятия торфодобычи и поселки торфоразработчиков. В 1922 г. до Балахны была построена железная дорога.
В 1926-1928 гг. в окрестностях города сооружен крупнейший в стране целлилозно-бумажный комбинат, специализирующийся на выпуске газетной бумаги. Поселок при заводе получает название Правдинск в честь главной газеты СССР "Правды". В 1928 г. была пущена в эксплуатацию картонная фабрика. Интересно, что среди строителей бумкомбината был будущий маршал Д.Ф. Устинов. В Балахне в это время несколько месяцев прожил писатель Леонид Леонов, здешние впечатления послужили ему основой в работе над романом "Соть".